शेयर बाजार में निवेश का सबसे कठिन हिस्सा रिटर्न कमाना नहीं, बल्कि अनिश्चितता के दौर में टिके रहना होता है। जब बाजार रोज़ नई दिशा बदल रहा हो, छोटे और मिड-कैप शेयरों में तेज़ गिरावट हो रही हो, तब निवेशक अक्सर एक ही सवाल पूछते हैं—
“क्या कोई ऐसा फंड है जो लंबे समय तक return दे”
2025 जैसे उतार-चढ़ाव भरे साल में, जब निवेशकों का धैर्य लगातार परखा गया, एक लार्ज-कैप फंड चुपचाप अपनी अलग पहचान बनाता रहा—ICICI Prudential Large Cap Fund। यह फंड इसलिए खास नहीं है क्योंकि इसने एक साल अच्छा रिटर्न दिया, बल्कि इसलिए कि इसने 1 साल, 5 साल और 10 साल—तीनों अवधियों में अपने बेंचमार्क को पीछे छोड़ा, जो लार्ज-कैप कैटेगरी में बेहद दुर्लभ है।
2025 शेयर बाजार के लिए आसान साल नहीं
साल 2025 इक्विटी निवेशकों के लिए मानसिक रूप से थकाने वाला रहा। जहां एक ओर:
- स्मॉल-कैप शेयरों में तेज़ करेक्शन देखने को मिला
- मिड-कैप सेगमेंट में भी सीमित रिटर्न रहा
वहीं दूसरी ओर, लार्ज-कैप शेयरों ने अपेक्षाकृत बेहतर मजबूती दिखाई।
आंकड़ों पर नज़र डालें तो:
- Sensex और Nifty ने लगभग 8–10% का रिटर्न दिया
- Nifty 100 TRI ने करीब 8% रिटर्न दिया
- Nifty Smallcap 250 लगभग 7% गिरा
- Nifty Midcap 150 सिर्फ 4–5% तक ही बढ़ सका
यह अंतर एक बार फिर बताता है कि जब बाजार में डर होता है, तो बड़े और मजबूत बिज़नेस मॉडल वाली कंपनियां निवेशकों को कुछ हद तक सुरक्षा देती हैं।
लेकिन Large Cap Fund कैटेगरी ने निराश किया
हालांकि लार्ज-कैप शेयरों ने स्थिरता दिखाई, लेकिन लार्ज-कैप म्यूचुअल फंड कैटेगरी का औसत प्रदर्शन कमजोर रहा।
- पिछले 1 साल में लार्ज-कैप फंड्स ने औसतन 7% रिटर्न दिया
- जबकि Nifty 100 TRI ने लगभग 9% का रिटर्न दिया
और यह अंडरपरफॉर्मेंस सिर्फ एक साल तक सीमित नहीं रही। 3 साल, 5 साल और 10 साल—हर अवधि में ज्यादातर लार्ज-कैप फंड अपने बेंचमार्क से पीछे रहे। 31 लार्ज-कैप फंड्स के विश्लेषण (Value Research डेटा) में सिर्फ एक फंड इस ट्रेंड को तोड़ पाया।
ICICI Prudential Large Cap Fund
ICICI Prudential Large Cap Fund – Direct Plan – Growth इस कैटेगरी का इकलौता फंड है जिसने:
- 1 साल
- 5 साल
- 10 साल
तीनों अवधियों में Nifty 100 TRI को लगातार मात दी।
प्रदर्शन के आंकड़े
1 साल का रिटर्न
- फंड (Direct): 10.35%
- Nifty 100 TRI: 9.02%
- लार्ज-कैप कैटेगरी औसत: 7.42%
3 साल का रिटर्न
- फंड: 18.50%
- Nifty 100 TRI: 15.09%
- कैटेगरी औसत: 15.69%
5 साल का रिटर्न
- फंड: 18.63%
- Nifty 100 TRI: 15.56%
- कैटेगरी औसत: 15.54%
10 साल का रिटर्न
- फंड: 15.72%
- Nifty 100 TRI: 14.37%
- कैटेगरी औसत: 15.54%
इन आंकड़ों में सबसे खास बात यह है कि Direct और Regular—दोनों प्लान्स ने बेंचमार्क को हराया है, जो फंड मैनेजमेंट की काबिलियत को दिखाता है।
फंड का साइज, खर्च और ट्रैक रिकॉर्ड
- लॉन्च डेट: 1 जनवरी 2013
- इंसेप्शन से रिटर्न: लगभग 15.84% CAGR
- बेंचमार्क: Nifty 100 TRI
- Direct Plan Expense Ratio: 0.84%
- AUM: ₹78,000 करोड़+ (30 नवंबर 2025 तक)
इतना बड़ा AUM सिर्फ रिटर्न से नहीं आता, बल्कि निवेशकों के लंबे समय के भरोसे से बनता है।
रिस्क के लिहाज से कितना भरोसेमंद?
तकनीकी रूप से यह फंड Very High Risk कैटेगरी में आता है—जैसा कि हर इक्विटी फंड होता है। लेकिन इसके risk-adjusted metrics इसे थोड़ा अलग बनाते हैं।
1. कम वोलैटिलिटी
फंड की उतार-चढ़ाव क्षमता (volatility) बेंचमार्क से कम रही है, यानी रिटर्न ज्यादा स्मूद रहे।
2. बेहतर Sharpe और Sortino Ratio
इसका मतलब है कि फंड ने लिए गए रिस्क के बदले बेहतर रिटर्न दिया, खासकर गिरावट के समय।
3. Beta: 0.89
जब बाजार गिरता है, तो यह फंड औसतन बाजार से कम गिरता है, जो निवेशकों को मानसिक राहत देता है।
4. Alpha: 4.04
पॉजिटिव अल्फा यह दिखाता है कि फंड मैनेजर की स्टॉक सिलेक्शन और टाइमिंग ने अतिरिक्त वैल्यू बनाई है।
पोर्टफोलियो (Portfolio)
फंड के प्रमुख होल्डिंग्स में शामिल हैं:
- HDFC Bank
- ICICI Bank
- Reliance Industries
- Larsen & Toubro (L&T)
- Bharti Airtel
ये सभी कंपनियां:
- अपने सेक्टर की लीडर हैं
- मजबूत बैलेंस शीट रखती हैं
- लंबे समय से बिज़नेस साइकिल झेलती आई हैं
यही वजह है कि फंड का पोर्टफोलियो संकट के समय भी बिखरता नहीं।
निवेशकों (Investors)
ICICI Prudential Large Cap Fund एक केस स्टडी है कि:
- लार्ज-कैप निवेश उबाऊ जरूर लग सकता है
- लेकिन कठिन समय में यही स्थिरता देता है
- और लंबे समय में कंपाउंडिंग का फायदा उठाने देता है
हालांकि, एक बात हमेशा याद रखनी चाहिए— पिछला प्रदर्शन भविष्य की गारंटी नहीं होता।
निवेश से पहले किन बातों पर ध्यान दें?
इस फंड या किसी भी इक्विटी फंड में निवेश से पहले:
- आपका निवेश समय कम से कम 5–7 साल
- आपकी जोखिम सहने की क्षमता
- आपका कुल एसेट एलोकेशन
- पहले से मौजूद निवेश
- और आपके वित्तीय लक्ष्य
इन सभी को ध्यान में रखना ज़रूरी है।
सिर्फ इसलिए निवेश करना कि “इसने सबसे अच्छा रिटर्न दिया” एक अधूरा फैसला हो सकता है।
ICICI Prudential Large Cap Fund कोई चकाचौंध वाला फंड नहीं है। यह रोज़ हेडलाइन नहीं बनाता। लेकिन यह लगातार, अनुशासित और जिम्मेदार प्रदर्शन करता रहा है।
जो निवेशक:
- लंबी दौड़ के खिलाड़ी हैं
- उतार-चढ़ाव से घबराना नहीं चाहते
- और स्थिर कंपाउंडिंग पर भरोसा रखते हैं
उनके लिए यह फंड एक मजबूत विकल्प बनकर उभरा है।